11月11日下午15:00至17:00,全天成交金额(912.17亿元)创造新纪录的天猫网购狂欢节刚刚行至中盘,医药上市公司的董秘们却没有时间当“剁手族”,而是与兴业证券的医药分析师团队组织了一次电话交流会议,针对行业及企业的热点话题进行了深入研讨。
发言人:益丰大药房连锁股份有限公司(603939)董秘王付国
观点:政策出台前——审批制+协议制
大体流程:药店向人社局下属医保部门(政府机关)提出申请——获得许可,拿到批文——与医保管理中心(事业单位)签署定点协议——安装医保刷卡机器进行消费
主流模式:1、明确规定审批条件,比如经营面积、距离等条件
2、审批门槛统一,所有药店均可申请,但审批定点药店的时间、数量、次数等均受到严格控制。
整体特点:东部地区非常严格,中部地区相对灵活、宽松
代表省份:上海市
政策出台后——协议制
代表省份:湖南省,2009年起即采取协议制
影响:1、对药店整体属于利好。审批制取消后,医保定点药店数量、占比提高,会吸引和促进比较在乎药品价格和便利性的参保人群到药店消费。
2、相对于单体药店,大型连锁药店会具有比较明显的优势,比如品种齐全、价格相对实惠、店内服务如用药咨询等更加专业。整体用户体验上,连锁药店要比单体药店好。
3、对于已开业门店能起到销售促进作用,同时会使药店选址的选择更多,降低药店盈利难度,有利于提升连锁药店开店速度,有利于适当降低药店并购价格。过去医保定点资格属于“稀缺资源”,在并购时药店具备较高的溢价水平。未来政策取消后,溢价会大幅减少甚至消失。
预测:国务院要求在今年年底、最迟不超过明年一月落实到位,全部落实存在困难,相关省份的政策会在明年二月左右相继出台。
话题2:业态探索的中美比较
发言人:云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司副总裁、财务负责人、董秘田俊
观点:1、业态分类:标准社区店(3000个品种)、全品类店(7000-10000个品种)、大健康药店(10000个品种以上)、超市型药店(30000个品种以上)
2、一心堂:以社区店和标准店为主;益丰:以标准店和大健康药店为主;老百姓:以全品类店和大健康药店为主。
3、中国超市型药店不多,美国刚好相反。原因:美国医药分开,处方是公共资源,有条件促进美国超市型药店的扩张。此外,美国有处方管理,PBM等。根据现有的国内情况,药店行业不具备简单模仿复制CVS和沃尔格林的条件。
话题3:有关电商发展与药店的应对
发言人益丰大药房连锁股份有限公司(603939)董秘王付国
观点:1、医药电商分为B2C和O2O。B2C业务发展较早,目前占药店总市场不到5%,主要集中于医疗器械、保健产品等品类,处方药销量较低。流量主要来自第三方B2C平台,如天猫等。后期公司会加大B2C平台人力的投入、产品建设、用户体验、产品组合和优化等。
2、处方药网售未放开时,公司主要落脚在O2O平台上。通过线上提供多元化服务解决用户用药咨询、问诊咨询、药品使用与跟踪管理问题,线下提供多元交互方式,如送货上门,药店刷卡等,进一步提升交互速度。
3、公司连锁药店正在尝试诊所模式。如,大型门店开设诊所、小型门诊部、中医馆等,向特色医疗服务延伸。线下与原来只做医院的处方药厂家强化进行合作。
4、线上药房尝试与医院合作,病人在药店与医院医生视频做远程诊疗并开电子处方,药店销售药品。
发言人:云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司副总裁、财务负责人、董秘田俊
观点:1、电商比较难做的原因:第一,整体市场不大,目前健康产品、药品通过线上一年的销售额大概在50亿至70亿左右,份额不大。部分公司以互联网为主(如康爱多、七乐康、壹药网等网上药店),大多数公司以线下为主,线上为一辅(如一心堂、益丰、老百姓等)。
2、一心堂网上商城:线上药店、母婴产品(以百月时光子品牌命名,药店多元化的一个重要方面,奶粉在药店销售取得较好效果)、医疗器械(以新世纪为子品牌,以中低端眼镜为主的眼镜业务销售效果较好)、中药养生(大型连锁药店基本都能够做到饮片自产自销,因此中药养生品类做的比较好)、云商优品(主要用于地方品种的全国性推广,未来或会结合公司的网点布局做琼商优品、晋商优品、桂商优品、川商优品等)。
3、非处方药和医疗器械的销售主要依赖于流量,因此公司销售大健康类产品,以吸引更多流量。
话题4:关于并购以及行业集中度
发言人:云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司副总裁、财务负责人、董秘田俊
观点:1、行业集中度仍然较低——益丰、老百姓、一心堂等大概覆盖10个省左右,而且在每个省的药店分布也不是很密集。目前连锁药店如果同时进行线下药店与线上平台的整合,难度相对较大,时间较紧迫。
2、选择自行开设药店,耗时较长,因此会适当选择并购方式。不过,并购也涉及很多问题,包括估值、品牌度、整合等。因此两种扩张方式会同步进行——以并购创建核心网络,再结合新建药房。
3、到Walgreens并购Rite Aid与CVS并购塔吉特为止,美国药店行业达到今天的集中度花了100年左右。中国的情况不好判断。一则中国目前医药尚未分家,二则也取决于对于新技术的使用。
4、向CVS学习三点:第一,CVS的一分钟诊所业务,做简易医疗;第二,PBM。第三,健康管理。
5、向Walgreen学习两点:第一,Walgreen占据了优势的门店位置;第二,商品管理技术高超。
6、目前,中国还没有覆盖全国的药店。短期内,中国零售药店应该会先达成全国基本覆盖的目标,为全国各省市病人提供基本服务。
话题5:关于工商合作
发言人:湖南方盛制药股份有限公司董秘肖汉卿
观点:首先,药店连锁后可能会导致制药企业的药品溢价降低。如果药品质量可靠,疗效好,那么制药企业无须担心药房会对药品的价格进行压缩。其次,如果制药企业与连锁药店进行股权合作,那么制药企业销量会有很大提升,从而导致制药公司上游企业溢价降低。对于制药企业,毛利额度一定是一个上升趋势。
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