一心堂深交所成功挂牌 募资近8亿元

　　7月2日，云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司(以下简称“一心堂股份”)在深圳证券交易所中小企业板正式挂牌交易。

　　当天上午8点30分，上市挂牌仪式在深交所隆重举行。

　　公开资料显示，一心堂股份的股份代码002727，发行价格12.20元/股，对应2013年摊薄后的市盈率为13.45倍，低于其所属“批发和零售业(F)中的零售业(52)”最近一个月平均19.38倍(截至2014年6月18 日)的静态市盈率。一心堂股份本次上市募集资金金额为79422万元。

　　用新概念楔进资本市场

　　一心堂股份的前身为成立于2000年11月8日的云南鸿翔药业有限公司，2009年5月10日经股东会同意由后者改组为股份有限公司，主营业务为医药零售连锁和医药批发，其中医药零售连锁是其核心业务。

　　据招股说明书披露，截至2013年12月31日，一心堂股份共开设直营药店2389家，其中云南省内1842家，云南省外547家，主要分布在川(125家)、黔(90家)、晋(44家)、桂(251家)、渝(37家)。2011年、2012年及2013年，公司业绩快速增长，营业收入分别为221850.82万元、284213.95万元和354666.21万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为13309.76万元、17748.36万元及23607.74万元。2011～2013年营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的复合增长率分别达到26.44%和33.18%。

　　在一心堂股份负责人看来，成功上市标志着公司获得了资本市场的认可，多年来坚持的发展理念和经营策略在资本市场上得到了更大的价值体现，将成为中国医药零售连锁行业的新典范，将在多个层面产生正面的意义：

　　1.在行业层面，其优秀的经营模式、成熟的商业模式将形成示范效应，促进医药零售行业进一步升级发展;

　　2.在产业链层面，医药生产企业与大型流通企业通过与一心堂股份合作，可以使产品迅速进入终端市场，获取完整可靠的市场信息，大幅降低营销费用;

　　3.在消费者层面，一心堂股份将获得更好的品牌形象，终端规模优势将进一步凸显，进而在流通领域可获得更大的议价权，有利于降低药品价格，使老百姓得到更多实惠;

　　4.公司的成功上市，在激发国内医药流通行业的创新力，释放医药产品流通的市场能量的同时，也将推动国内医疗体制改革。正如公司创始人阮鸿献所说，“药店里的药品价格，实际上会对医院的药品价格提供市场参考，从而抑制医院里药品价格的虚高，促使药价回归理性，从而推动‘看病贵’这样的医改核心问题得到解决！”。

　　夯实再腾飞的基础

　　公开数据显示，一心堂股份本次上市募集资金金额为79422万元，扣除发行费用约4521.10万元后，募集资金净额为74，900.90万元，主要用于直营连锁营销网络建设项目、信息化电子商务建设项目、补充流动资金和偿还银行贷款等。

　　其中，直营连锁营销网络建设项目计划投入46926万元，共包括新设门店1350家(截止2013年12月31日，已累计开店780家，未来计划将再开设570家)，新增租赁面积162000平方米，项目总投资46926万元，建设周期为3年;信息化电子商务建设项目计划投入6，000万元，共包含“SAP优化升级及会员系统、企业专网改造、远程会议和远程培训系统、企业协同办公”，建设周期为3年;1亿元将用于补充流动资金，以保证直营连锁营销网络建设项目的顺利实施，维持门店的正常运转;另外，还有1.2亿元在一年内用于偿还银行贷款。

　　根据6月26日上市交易的龙大肉食(002726)、雪浪环境(300385)、飞天诚信(300386)，6月30日上市交易的联明机械(603006)的首日表现，结合一心堂股份12.20元/股的发行价、6510万的公开发行股数、26030万的总股本数，以及新股初期交易规则(比如连续竞价阶段有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。其中，14：55至15：00有效申报价格不得高于当日开盘价的120%且不得低于当日开盘价的80%)，我们可以初步推算出一心堂股份首个交易日结束时，其流通市值将超过11.4亿元(12.20元/股*1.44*6510万股)，而总市值更是会达到45.7亿元以上(12.20元/股*1.44*26030万股)。

　　链接：一心堂股份上市大事记

　　2000年11月8日

　　公司前身——云南鸿翔药业有限公司成立

　　2009年5月10日

　　股改方案获股东会批准

　　2009年6月18日

　　公司取得股份公司《企业法人营业执照》

　　2009年7月

　　进入上市辅导期

　　2010年6月

　　公司获北京君联睿智创业投资中心、弘毅投资产业一期基金(天津)、惠州市百利宏创业投资有限公司总计1.51亿元(151475200元，认购价格每股7.76元)的风险投资基金，8月10完成工商变更。

　　2012年5月23日

　　公司IPO通过发审会

　　2012年11月

　　受A股IPO暂停影响，上市进程被冻结

　　2014年6月9日

　　IPO获证监会核准，拟公开发行6510万股

　　2014年6月17日

　　完成初步询价工作，确定了12.20元/股的发行价

　　2014年6月23日

　　启动网上、网下申购工作

　　2014年6月24日

　　公布网上定价发行中签率(0.6220852363%)，超额认购161倍。冻结资金总量2034.6亿元，其中，网上冻结资金1149亿元，网下冻冻结885.61亿元。

　　2014年6月26日

　　公布网上定价发行摇号中签结果

　　2014年7月2日

　　深交所中小板正式公开交易

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